如果我问：“你愿意承风险吗？”相信大多数人都会说“不愿意。”是啊，谁愿意毫无代价的承担风险呢？但是，我要说，你只有愿意承担有限的风险，才有可能获得高于平均水平的报酬。财务学上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为“风险溢价”。

以美国各种债券收益率为例，美国3个月期国库券从1926年到2000年间，平均年报酬率为3.9%。如果把3.9%当作无风险报酬率，则其他投资工具依据风险的不同，必须能获得更高的报酬率才能为投资者所接受。比如，美国长期国债的平均报酬率为5.7%，与短期国债相比，长期国债多了价格变动的风险，以及债券持有期间美国政府破产的风险，但也多了1.8%的“风险溢价”作为补偿；公司债又比长期国债多了公司违约的风险，因此平均报酬率较公债多了0.3%。

好的理财，并不是完全避开风险。完全避开风险，等于是避开了风险溢价，注定是没有高报酬率。但是这也不意味着每个人都应该热情的拥抱风险，因为有些人也不适合承担过高的风险。好的理财应该是仔细评估个人或家庭的风险承担能力及风险承担意愿后，接受可承担的风险以换取较高的长期报酬，但又不至于过分冒险。

可承担的风险是指，即使这项投资结果不佳，也不至于危害到个人或家庭的基本生活需要，如维持基本生活、子女教育、退休养老金等。例如你好不容易准备了5万元要给上私立学校的儿子缴学费，现在离开学还有1个月。这时一个消息灵通的朋友向你透露“买某某股票保证赚钱！”你是否该拿10万元去买这只股票呢？最好不要！因为你朋友的信息可能是错误的，也可能股市明天就会大跌……市场有太多我们无法控制的因素会影响股价涨跌。为了不至于让孩子缴不出学费，钱还是乖乖的留在银行吧。

同样是子女大学教育费用，如果您的小孩刚出生，而你打算用定期定额的方式逐步累积教育基金，这时您大可投资股票基金。你的小孩18年后才会用到这笔钱，所以股市一时的涨跌根本不会对长期的收益造成任何影响，而18年长期且分散的股票投资几乎一定比定存的收益高许多。

仔细分析你能承担的风险，再据以选择合适的理财工具是理财成功的第一步。

注：此文为上投摩根的理财师所撰写，是我在搜索“风险溢价”一词时找到的，特置于此。